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纳入7只并剔除29只A股,三六零被纳入MSCI新兴市场指数

十二月 27th, 2019  |  财经

中新网11月14日电
11月14日,全球领先的指数编制公司明晟宣布,将把包括三六零在内的几只中国在岸股票纳入其备受关注的新兴市场指数,这距离三六零刚刚被纳入富时A50指数还不到两个月。顺利“入富”、“入摩”,显示出其在行业中的优势地位及其对投资者的吸引力。

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受此消息提振,14日三六零股价低开高走,截至中午收盘时,股价涨至23.24元,较前一日收盘价上涨1.62%,市场预期良好。

原标题:详解富时罗素新动态:纳入7只并剔除29只A股,扩容待明年3月

除三六零外,此次同样被MSCI纳入其新兴市场指数的公司还有顺丰控股、中国船舶重工集团等。作为其半年度评估的一部分,MSCI还将实施此前宣布的一项举措,扩大其通信服务板块,将一度被归类为消费或科技股的领先企业包括在内,包括奈飞、谷歌母公司Alphabet和Facebook等。

11月29日,全球最大指数公司之一的富时罗素公告了12月季度指数评审的名单。不过,由于一只股票若进入其指数名单,前提是先进入沪股通或者深股通名单,而就在12月4日,港交所公布了沪股通调整名单,这也使得富时罗素此后再次进行调整——7只A股股票新纳入全球股票指数系列(FTSE
GEIS),29只A股股票调出指数,调整将于A股12月20日收盘生效,换言之,被动资金将全部调整到位,而主动资金很可能提前开始行动。

MSCI指数是全球影响力最大的股票指数之一,同时也是全球投资组合经理采用最多的基准指数。专家普遍认为,A股因子计划纳入MSCI指数比例的持续增加意味着A股资本市场的国际化向前一步,外资机构投资者将会开启配置A股资产的进程,除了资金流入之外,更多的是外资投资风格也会引入A股市场。

此外,此次调整并不涉及扩大纳入A股的事宜,不过根据今年早些时候的安排,富时罗素于2019年6月开始分三步实施。第一批次的纳入因子为5%,包含1097只A股,第二、第三批次的纳入因子分别为10%,前者已在9月生效,而第三批次的正式生效将在2020年的3月23日(周一开盘),即被动资金将在3月20日(周五)收盘前全部到位。

“入摩”对A股市场有提振、助推作用,其更大的意义在于推动A股市场规范化、更多地与国际市场接轨。这对于A股市场上的优质上市公司也起到激励作用,以三六零为例,作为全球领先的互联网安全公司,它的“一点两翼”商业模式布局(以安全业务战略为核心点、为IoT战略和内容战略提供核心技术竞争力和安全背书,以IoT战略和内容战略作为两翼,落实商业模式反哺安全战略)也会受到更多投资者的关注与认可。

12月9日,富时罗素方面对第一财经记者表示,目前要等明年3月第三批次纳入结束后,再根据之前纳入的结果来决定如何进行下一阶段的市场咨询和评估;此前,MSCI方面对第一财经记者表示,只有对冲工具缺乏、结算周期短、交易假期不同、综合交易机制待形成等问题解决后,才会进一步将中国A股纳入MSCI指数的议题展开公开咨询。

而在此之前,全球第二大指数公司富时罗素宣布,将A股纳入其全球股票指数体系,分类是次级新兴市场,纳入时间从2019年6月份开始。富时中国A50指数是富时中国指数系列中的旗舰指数,对股票的市值、盈利能力、自由流通量及流动性要求均有一定要求。9月份更新的成分股显示,三六零最新被纳入,权重为0.22%。

纳入7只、剔除29只

永利网站平台,重组上市不到一年,除上述国际知名指数外,三六零也被纳入在包括沪深300、中证100、上证50、上证180等一系列A股重要指数中,证明其在盈利及市值水平、交易活跃度、公司治理等方面具备良好的市场代表性,彰显出其在A股市场的新蓝筹地位,得到了权威机构及资本市场的普遍认可和持续关注。

根据12月4日港交所公布的沪股通名单调整安排,富时罗素随后在此基础上对旗下指数做出调整——7只A股股票新纳入全球股票指数系列,29只A股股票调出指数。

富时罗素全球股票指数系列含新兴市场指数、全球全市场指数等。早在今年5月,富时罗素就正式将A股纳入富时全球股票指数系列,分类为“次级新兴”(Secondary
Emerging),并将于2019年6月开始分三步实施,总体纳入因子25%。此次调整后,也意味着被动资金将根据指数进行调节。

根据第一财经记者整理,富时罗素剔除的29只A股名单如下。

富时罗素新纳入7只A股名单如下。

沪股通名单是基于两只上证指数(上证180、上证380)编制。12月2日,上交所与中证指数公司决定于2019年12月16日调整上证50、上证180、上证380、上证红利等指数样本股。为此,沪股通名单也随之进行调整。相应地,MSCI和富时罗素也调整了股票名单。

第三阶段扩容待明年3月

不过,12月的季度指数评审并没有扩大纳入A股的动作。根据“三批次”的安排,第一阶段扩容计划的第三批次行动将在明年3月落地。

截至目前,富时罗素对A股的纳入因子为25%(其中10%需待3月20日收盘正式生效)。汇丰此前预计,富时罗素的纳入行动将有望在未来5到10年间带来超过6000亿美元外资流入A股。

相比起MSCI,富时罗素对A股的纳入节奏更快一些,此前首次评估就宣布分三个批次以25%的纳入因子纳入A股,而MSCI早年的首次纳入因子则仅为5%。此外,一个有趣的细节是,富时罗素也是第一个宣布将创业板纳入国际指数的公司,因为富时认为创业板对于全球投资者投资A股而言是重要的一部分。其实早在2016年12月,富时罗素就专门创设了FTSE
China A Innovative Enterprises
Indexes(富时中国A股创新企业指数),聚焦创业板。

年初至今,北上资金净流入超3000亿元。今年前三个季度,据瑞银证券估算,A股市场外资净流入总额为360亿美元。除去150亿美元的被动外资净流入(前两次MSCI提升A股纳入因子带来的90亿美元,以及A股首次纳入富时指数带来的60亿美元),主动型外资净流入仅为210亿美元。

几大因素为下一步扩容关键

鉴于三批次纳入尚未完成,因此富时罗素方面也对记者表示,对下一步的扩容以及咨询事宜尚无安排,仍需根据三批次的纳入结果来评估。

之所以近期市场对于咨询事宜尤为关注,也是因为此前MSCI的相关声明。年初至今,MSCI的“三步走”扩容计划无疑是吸引资金流入的关键推动力。不过,MSCI方面于11月末也对第一财经表示,只有在解决了下述所有问题后,才会进一步将中国A股纳入MSCI指数的议题展开公开咨询,这些问题包括风险对冲和衍生品工具的获取,中国A股较短的结算周期,陆股通的交易假期安排,在陆股通中形成有效的综合交易机制。机构预计,2020年被动资金的流入量将有所下降,但主动资金的布局仍有加速之势。

来源:MSCI、第一财经整理

不过,富时罗素方面目前并没有作出如MSCI的表态,下一步扩容的标准也并未明确。据记者了解,富时罗素和MSCI的目标客户存在较大的差异,且任何扩容决定都是基于指数公司的客户体验(如大型资管机构等买方),若客户认为有扩容的必要,指数公司就会采取行动。

此前,富时罗素提及,其最终计划是将A股全部100%纳入,但这需要满足几大条件:从QFII这一角度而言,需要QFII和RQFII总额度的增加,并观察QFII和RQFII能否券款对付;同时,外资持股比例限制从目前28%的硬性限额提高;从互联互通机制来看,富时罗素认为互联互通机制所覆盖的股票范围应增加;此外,还需观察离岸人民币的充足性及是否提供人民币的资金渠道。

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